Fábulas do Sul apresenta algumas das mais significativas lendas do folclore gaúcho através da ótica de três mascates. Esses comerciantes estão buscando a casa do índio MBororé, aonde achariam muito ouro e prata. Nesta jornada se deparam com as histórias da cobra boitatá, do negrinho do pastoreio e do surgimento do chimarrão, da Salamanca do Jarau entre outras. Eles descobrem a importância das lendas na formação do Rio Grande do Sul .